1月14日,区域性股权交易市场又添“新兵”,被称为贵州“四板”市场的贵州股权金融资产交易中心在贵阳市高新区国家数字内容产业园挂牌成立。同日,股交中心官方网站和互联网平台正式上线,贵州好一多乳业股份有限公司等首批28家企业成功挂牌。

近年来,我省经济高速增长,资金需求巨大,然而自身资本积累的薄弱,使得许多企业尤其是中小微企业融资非常困难。作为区域性股权交易市场,贵州股交中心准入门槛较低,将为企业特别是中小微企业提供挂牌、登记托管、股权投融资、债权投融资、符合国家及相关监督管理部门规定的类金融资产交易、财务顾问、培训咨询等业务。

贵州股交中心注册资本5000万元,由华创证券、贵州白酒交易所、阳光产权交易所等企业共同出资组建,三家各自持有11%、30%和40%的股份,另外各市州均有一家政府投融资平台入股1%。

贵州股交中心董事长彭波表示,该中心将立足贵州,聚集企业、园区、银行、证券、保险、信托、基金等经济金融资源,打造成为西南地区有一定影响力的非上市公司股权转让平台、综合性的投融资服务平台、新三板挂牌企业输送平台和IPO企业培育平台。预计2016年,挂牌、托管企业数量将达到300家左右,挂牌企业总市值达到100亿元,托管企业总股本50亿股。

国务院《关于进一步促进贵州经济社会又好又快发展的若干意见》(2012年国发2号文件)提出,贵州要健全多层次资本市场。党的十八大、十八届三中全会都对加快发展多层次资本市场提出了明确要求。省委十一届四次全会上明确提出,要完善我省金融市场体系,成立贵州股权交易中心。

当前,我国在继续完善主板、中小企业板和创业板市场的基础上,正在探索构建全国性和区域性市场协调发展的场外交易市场。国务院近期赋予全国中小企业股份转让系统(即新三板)全国性证券交易场所的地位。区域性股权交易市场作为多层次资本市场的重要组成部分,准入门槛较低,是为我省企业特别是中小微企业提供股权、债券转让和融资服务的私募市场。

自2008年第一家股权交易所天津股权交易所成立以来,全国股权交易所步入快速发展期,陆续成立20余家省级股权交易所,目前在筹备的近10家,累计挂牌企业5000余家。仅2013年1至11月,全国就有10家区域性股权交易市场密集开业。

贵州股交中心总经理王嵩告诉记者,吸引全国各类资本,优化金融资本配置,实现产业资本与金融资本的对接,股权交易中心最重要的功能就是“价格发现”,挂牌企业在流通的过程中,通过交易咨询让更多投资者发现企业的价值,有助寻找战略合作者。例如好一多乳业在开业当天与贵州得天汇信创业股权投资中心签署股权授让协议,在挂牌、转让的同时,股权已经实现升值。

业内人士认为,建立股交中心,降低了非上市企业进入资本市场的融资门槛,可以让更多不同规模、不同发展阶段的非上市企业通过资本市场获得发展资金,拓宽融资渠道,可以在很大程度上缓解融资难、融资贵的问题。

美国富瑞金融集团亚洲区总裁汪韧则把四板市场比喻为企业进入资本市场的教育基地。“企业在发展的不同阶段需要不同的融资支持,刚开始可能需要的是天使投资、PE投资,然后是银行贷款,再往后就是资本市场;四板市场就是踏入资本市场的第一步,通过挂牌,大幅度地提高企业的治理结构和透明度,而对投资者来说也更加方便选出好的企业进行投资,未来将有许多企业通过四板市场,能够进入三板、二板和主板市场。”

彭波表示,贵州股交中心还将加强与新三板合作,探索建立批量转板和互联互通机制,与中国证券业协会和中国资本市场监测中心合作,加入机构间私募产品报价系统,加入区域股权交易市场联盟,打通各私募市场,实现私募市场的互联互通。同时促进挂牌企业熟悉资本市场规则,完善公司治理结构,形成合理发展战略,实现快速成长,源源不断地为主板、中小企业板、创业板筛选和输送优质的上市后备企业,为新三板提供批量转板企业。

对话企业

华创证券董事长陶永泽:　为中小微企业提供　投融资直接金融综合服务

长期以来,受金融体系不健全,融资渠道单一,金融工具少等因素影响,我省中小微企业融资难问题十分突出。贵州股交中心作为地方多层次资本市场中的基础性市场,直接服务于广大中小微企业,具有挂牌门槛低,投融资机制灵活,信息公开透明等特点。它的成立,对解决我省中小微企业融资难,增强金融对地方经济社会发展的推动力具有十分重要的现实意义。

华创证券是具有证券全业务牌照的全国性证券公司,营业网点分布北京、上海、深圳、江苏、浙江等经济发达地区以及省内各市州。作为贵州股交中心重要的金融综合服务机构,华创证券将充分发挥自身优势,在登记、托管、交易、支付、清算等方面为股交中心提供技术支持;依托互联网财富管理平台,运用中小企业私募债、私募投资基金、资产管理计划、券商直投等金融工具,加强产品创设,发挥线上线下优势,拓宽资金来源,帮助股交中心实现资金与挂牌企业融资需求的有效对接;在企业改制辅导、并购重组、研究咨询等方面提供服务支撑。

贵州恒丰泰投资公司董事长陈乐群:　民营资本积极参与　贵州区域股权市场建设

贵州股交中心的成立标志着我省在构建多层次资本市场建设方面取得新突破,充分体现了省委、省政府在推动中小企业发展在政策上、战略上的前瞻性、高度性。

当前,贵州正处于经济社会快速发展阶段,全省“5个100工程”的建设及第三产业的崛起必将带动一大批中小民营企业的参与。而贵州股交中心的成立,在完善贵州资本市场结构功能的同时,更加着力于为中小企业拓宽融资渠道,创新融资模式,有效引导各种类型的资本发挥良性作用,带动和助推贵州本土经济的可持续发展。

作为民营企业,我深感中小民营企业在发展阶段对资金的渴求,但由于多数中小民营企业因自身资金实力有限,融资模式单一,融资渠道狭窄,极大地制约了一大批具有发展潜力的本土中小民营企业的发展。

我们作为民营资本,能够参与地方金融组织体系的建设,充分体现了党和政府对民营资本的高度重视,是贯彻十八届三中全会、省委十一届四次全会精神的具体体现。作为民营资本的代表,将充分发挥民营资本的优势,起到民营资本应有的作用。

好一多乳业董事长张琴:　把挂牌当作上市前实战演练

省股交中心成立后,好一多乳业有幸成为首批挂牌交易的本省企业。

长期以来,中小微企业的资金短缺、融资渠道狭窄、资本进退渠道不畅、融资成本过高的问题长期存在,已经成为中小企业发展的“瓶颈”和市场机制的“短板”。应该说在贵州省股交中心成立之前,贵州不缺乏好的中小企业,也不缺乏充沛的民间资本,缺乏的是一个有着明确资本和资源配置规则的公信力平台,使得大量的资金找不到优质的投资品资源,优秀的企业找不到好的资本融通渠道。我们相信随着贵州省股权金融资产交易中心的成立,上述问题将会得到较大的改善。

企业通过在股权交易所公开挂牌,相当于初次接受公众和市场检验,相当于企业上市前的实战性演练,有助于企业熟悉上市规则,提升综合素质,尽快接近上市目标,获取更大的发展。这也是好一多积极参与我省多层次资本市场建设工作的另一个重要意义,毋庸置疑,股交中心的成立必将为助推贵州中小企业的发展插上腾飞的翅膀。

专家观点

贵州证监局局长郭文英:　多层次资本市场建设在贵州取得实质性进展

2013年12月,国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》,明确全国股份转让系统定位于服务创新型、创业型、成长型中小微企业,为其提供股份公开转让、股权融资、债券融资、并购重组等服务。这将极大地拓展中小微企业融资渠道,缓解中小微企业融资难问题,资本市场可以更好地服务于经济结构调整和转型升级的国家发展战略。

同样,贵州股权金融资产交易中心的成立也标志着多层次资本市场建设在贵州取得实质性进展,该中心将与主板、中小板、创业板、新三板等市场一道,共同服务于不同发展阶段、不同行业、不同类型的贵州企业。

希望贵州股交中心充分发挥平台的“融资池”、“孵化器”和“推进器”作用,加强与各类各层次金融机构的对接,强化理念与产品创新,引导挂牌企业转变观念、提升实力、完善治理,利用即将推出的多层次资本市场之间的转板机制,在符合条件后申请到新三板挂牌或在主板上市,从而形成一个有机联系、梯次渐进的培育体系,为贵州企业融资和实体经济发展做出贡献,从而推动贵州经济实现跨越发展。

省政府金融办副主任李树憬:　量身打造服务贵州企业的区域股权市场

我国在继续完善主板、中小板和创业板市场的基础上,正在逐步探索构建全国性和区域性市场协调发展的多层次资本市场体系。贵州股交中心按照“省市共建、券商参与、引入民营资本”的思路组建,并且有差异化发展的空间,可以为贵州重大项目、中小微企业提供深度的融资对接服务,量身打造服务贵州企业的区域股权市场。同时,成立贵州股交中心也是健全全国多层次资本市场体系、打造正金字塔资本市场的有益组成部分。

贵州银行副行长柴柏林:　联手股交中心助力我省中小微企业成长

贵州银行成立以来,积极研发各类创新金融产品,与全国各类金融机构展开广泛合作,大力从省外引进资金,截至去年12月末,从省外引进资金达766亿元,加上自身信贷投入81亿元,对全省融资总规模超过847亿元,其中运用“贵银供应链金融”创新产品,为910户中小企业提供融资　219亿元。贵州银行在与全国金融同业合作和支持中小微企业融资需求方面具有独特优势。

贵州银行与贵州股权金融资产交易中心具有非常广阔的合作空间,双方在该中心成立当天签订了战略合作协议。贵州银行将充分发挥自身优势,在提供资金监管服务,为所属客户提供资金结算服务,保障其资金安全的同时,进一步延伸到在该中心挂牌的中小企业,以直接融资和间接融资产品,配合投资银行产品,整合全国金融市场资源,为中小微企业提供全面金融服务,在企业成长的各个阶段匹配相应的金融产品,推动我省优秀中小企业更好更快成长。

服务指南

挂牌条件

企业申请挂牌需满足以下条件:

1.注册资本或净资产300万元及以上;

2.企业持续经营两年及以上;

3.贵州股交中心要求的其他条件。

挂牌优势

1.投融资灵活多样:为挂牌企业和投资者提供丰富多样的股权投融资、债权投融资及符合国家及相关监督管理部门规定的类金融产品交易服务。

2.集聚各类金融资源:引导投资者和中小微企业通过网络平台发布投融资邀约,聚集大量机构投资者和民间资本,发挥金融合作机构的专业优势,针对中小微企业实际情况开发设计创新金融产品,并主导资金对接,为投融资双方提供全面、全程及多维度的深度综合金融服务。

3.采用互联网交易模式:采用互联网交易模式,实现集登记、发行、交易、托管、清算支付功能为一体的全流程一站式金融服务。充分发挥互联网络优势,面向全国范围内合格投资者交易。

4.信息披露要求低:挂牌企业在未进行股权、债权转让交易等融资业务时,不强制要求企业进行日常信息披露,企业可根据自身业务发展需要在平台上展现有关信息。达成交易协议后,投融资双方自愿协商可定向提供更全面的信息。

5.挂牌成本低:企业在挂牌阶段可自愿决定是否聘请专业中介机构,不对挂牌企业收取挂牌费用,真正实现企业挂牌“零”成本。

6.投资者准入门槛低:设置较低投资者准入门槛,实现投资者渠道多元化,刺激交投活跃度。

7.提供转板服务:将建立与新三板及主板等全国性市场的转板对接机制。条件成熟时,可协助挂牌企业转至更高层次的资本市场。